斥资18亿收购关联资产,茂业商业遭上交所问询

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原来的格隆溴铵水槽前两天我想分享作者:格隆溴铵惠云知风了

7月24日晚,茂业商业(.SH)宣布,该公司拟以17.9亿元现金收购关联方中兆投资持有的秦皇岛茂业100%股权。

事实上,此次收购是茂业商业第二次进军秦皇岛茂业。

花费18亿美元收购大股东资产

根据数据,茂业商业有限公司于1994年2月上市,前身为成都人民购物中心。其主要业务主要是商业零售,并辅以一些物业租赁及酒店业务。

截至2019年5月23日,公司控股股东为深圳茂业商业大厦有限公司,持股比例为80.9%。背后的实际控制者是黄茂如。

风)

茂业商业收购的目标秦皇岛茂业成立于2001年6月,是秦皇岛市最大的商贸流通领先企业,占据秦皇岛商品零售业的领先地位。据悉,公司下设秦皇岛茂业百货有限公司,华联店,商城店,金都店,现代店,茂业超市五个分公司。它主要从事国内商业零售,综合和企业管理。

目前,秦皇岛茂业是中兆投资控股的100%股权企业。

根据数据,2019年3月31日,秦皇岛茂业市场采用收益法估值为17.9亿元。与账面价值相比,增加值为14.43亿元,增值率为415.63。 %。

关于评估价值增加的原因,茂业商业在公告中表示有两个原因:

首先,在历史成本核算原则下,秦皇岛茂业主要资产百货的账面价值与资产实际市值之间的差异明显过大;

其次,企业的价值取决于其综合盈利能力。在收益法评估中,通过判断公司历史年度的盈利水平和未来年度的整体盈利能力获得的企业价值反映了各种要素资产。综合贡献客观地反映了管理,管理和品牌的不可识别价值。

此次交易,由于中兆投资仍欠秦皇岛茂业债务总额5.08亿元。经过协商,中兆投资偿还债务后,茂业商业需要向中招投资支付的实际现金为12.82亿元。

根据履约承诺,如果出售在2019年12月31日之前完成,中兆投资承诺秦皇岛茂业2019年至2021年的经审计年度净利润(扣除非经常性损益后)将不低于126元分别为百万。1.27亿元和1.28亿元。

对于此次收购的影响,茂业商业指出,收购完成后,公司可以进一步扩大城市覆盖范围,扩大业务辐射范围;同时,收购完成后,公司的整合范围将进一步扩大,公司的业务收入水平和盈利能力。能力将进一步提高,整体实力和抗风险性将进一步提高。

值得一提的是,上市公司于2018年9月8日宣布拟以中联投资方式收购秦皇岛茂业控股有限公司100%股权,现金总额为人民币19.92亿元。

2018年10月11日,茂业商业宣布,由于秦皇岛茂业拟进一步清理与中兆投资的关系,公司决定终止收购秦皇岛茂业。

2016年6月7日,茂业商业还希望以13.5亿元收购中照投资持有的秦皇岛茂业100%股权。

此外,中兆投资及茂业商业由深圳茂业商业大厦有限公司控制,深圳茂业商业大厦有限公司为同一法人,由上市公司控制的相关法人。因此,本次交易构成本公司的关联交易。

是上海证券交易所的查询

不难发现,茂业商业长期以来一直为秦皇岛茂业所垂涎。

根据财务数据,从2018年到2019年,秦皇岛茂业实现营业收入分别为10.81亿元和3.14亿元;同期净利润分别为1.3亿元和3715.6万元。

茂业商业公告)

此外,截至2019年3月31日,秦皇岛茂业总资产11.43亿元,净资产3.47亿元,其中不良投资5.08亿元,短期贷款1.5亿元,未分配利润1,724,400元。元。

茂业商业公告)

虽然从表现和其他数据来看,秦皇岛茂业的质地还不错,但这次四次收购仍受上海证券交易所的闪电询问。

7月24日晚的公告显示,上海证券交易所要求茂业商业解释回购中照投资持有的秦皇岛茂业100%股权的原因和合理性。

其次,上海证券交易所要求茂业商业披露披露信息。公司重新购买秦皇岛茂业的原因是合理合理的。

三,上海证券交易所要求茂业商业补充披露:两项资产评估中基于资产的方法与收益法之间的差异明显不同;两种股权收购在评估不同估值方法前后的估值理由合理合理。性别。

第三,上海证券交易所要求茂业商业披露秦皇岛毛利分配的资金来源,是否存在将债务分配给中兆投资的突击利润的情况;秦皇岛茂业向股东提供大额资金,增加利润分配负债。原因是澄清是否存在通过本次交易将利益转移给控股股东的情况。

此外,上海证券交易所还要求茂业商业披露中正投资秦皇岛茂业应收账款的披露时间,具体内容和资金来源,说明是否存在虚拟债权;收购基金的具体来源,如融资基金,应说明融资来源,资金成本和报销安排;定量分析交易对公司资本周转率,财务费用和偿付能力的影响。

最新消息显示,茂业商业没有回应上述问题。

从目前的情况来看,茂业商业第三次收购控股股东的资产可能并不容易。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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作者:格隆溴铵惠云知风

7月24日晚,茂业商业(.SH)宣布,该公司拟以17.9亿元现金收购关联方中兆投资持有的秦皇岛茂业100%股权。

事实上,此次收购是茂业商业第二次进军秦皇岛茂业。

花费18亿美元收购大股东资产

根据数据,茂业商业有限公司于1994年2月上市,前身为成都人民购物中心。其主要业务主要是商业零售,并辅以一些物业租赁及酒店业务。

截至2019年5月23日,公司控股股东为深圳茂业商业大厦有限公司,持股比例为80.9%。背后的实际控制者是黄茂如。

风)

茂业商业收购的目标秦皇岛茂业成立于2001年6月,是秦皇岛市最大的商贸流通领先企业,占据秦皇岛商品零售业的领先地位。据悉,公司下设秦皇岛茂业百货有限公司,华联店,商城店,金都店,现代店,茂业超市五个分公司。它主要从事国内商业零售,综合和企业管理。

目前,秦皇岛茂业是中兆投资控股的100%股权企业。

根据数据,2019年3月31日,秦皇岛茂业市场采用收益法估值为17.9亿元。与账面价值相比,增加值为14.43亿元,增值率为415.63。 %。

关于评估价值增加的原因,茂业商业在公告中表示有两个原因:

首先,在历史成本核算原则下,秦皇岛茂业主要资产百货的账面价值与资产实际市值之间的差异明显过大;

其次,企业的价值取决于其综合盈利能力。在收益法评估中,通过判断公司历史年度的盈利水平和未来年度的整体盈利能力获得的企业价值反映了各种要素资产。综合贡献客观地反映了管理,管理和品牌的不可识别价值。

此次交易,由于中兆投资仍欠秦皇岛茂业债务总额5.08亿元。经过协商,中兆投资偿还债务后,茂业商业需要向中招投资支付的实际现金为12.82亿元。

根据履约承诺,如果出售在2019年12月31日之前完成,中兆投资承诺秦皇岛茂业2019年至2021年的经审计年度净利润(扣除非经常性损益后)将不低于126元分别为百万。1.27亿元和1.28亿元。

对于此次收购的影响,茂业商业指出,收购完成后,公司可以进一步扩大城市覆盖范围,扩大业务辐射范围;同时,收购完成后,公司的整合范围将进一步扩大,公司的业务收入水平和盈利能力。能力将进一步提高,整体实力和抗风险性将进一步提高。

值得一提的是,上市公司于2018年9月8日宣布拟以中联投资方式收购秦皇岛茂业控股有限公司100%股权,现金总额为人民币19.92亿元。

2018年10月11日,茂业商业宣布,由于秦皇岛茂业拟进一步清理与中兆投资的关系,公司决定终止收购秦皇岛茂业。

2016年6月7日,茂业商业还希望以13.5亿元收购中照投资持有的秦皇岛茂业100%股权。

此外,中兆投资及茂业商业由深圳茂业商业大厦有限公司控制,深圳茂业商业大厦有限公司为同一法人,由上市公司控制的相关法人。因此,本次交易构成本公司的关联交易。

是上海证券交易所的查询

不难发现,茂业商业长期以来一直为秦皇岛茂业所垂涎。

根据财务数据,从2018年到2019年,秦皇岛茂业实现营业收入分别为10.81亿元和3.14亿元;同期净利润分别为1.3亿元和3715.6万元。

茂业商业公告)

此外,截至2019年3月31日,秦皇岛茂业总资产为11.43亿元,净资产为3.47亿元。其中,应收拖欠投资5.08亿元,短期贷款1.5亿元,未分配利润1724.4万元。

茂业商业公告)

虽然根据其表现数据,秦皇岛茂业的质量良好,但以4倍的溢价收购在上海证券交易所宣布后遭到闪电询问。

7月24日晚的公告显示,首先是上海证券交易所要求茂业商务解释购买中昭投资持有的秦皇岛茂业100%股权的原因和合理性。

其次,上海证券交易所要求茂业的商业补充披露。公司重新收购秦皇岛茂业的原因和合理性在于,这种关系尚未得到澄清。

第三,上海证券交易所要求茂业商业补充披露:在两次资产评估中,资产为基础的方法与收益法之间存在显着差异的原因;基于不同评价方法的两种股票购买价格的原因和合理性。

第三,上海证券交易所要求茂业商务对秦皇岛茂业此次利润分配资金来源是否存在从中昭投资负债中突然分配利润的情况作出补充披露;之所以茂业秦皇岛向股东提供大量资金并增加分配利润的责任,很明显是否有理由通过本次交易向控股股份分配利润。向东方传递利益的情况。

此外,上海证券交易所还要求茂业商业补充披露,秦皇岛茂业中兆应收欠款的形成时间,具体内容和资金来源表明是否存在虚假债权;此次收购的具体资金来源,如涉及融资资金的资金来源,应说明融资来源,资金成本和付款安排。定量分析此交易对公司资本周转,财务成本和偿付能力的影响。

最新消息显示,茂业商务尚未回答上述问题。

从目前的情况来看,茂业商业第三次收购控股股东的资产可能并不容易。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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