委托理财热退潮 上市公司理性投资理财产品

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上市公司购买理财产品是一个常见的话题。最近,一些信托,私募和其他产品打破了赎回的规定,市场对上市公司“踩雷”的担忧日益增加。

《中国证券报》记者系统地梳理了上海证券公司购买理财产品的情况。截至2018年底,上海证券公司未完成的财富余额约为4400亿元,与2017年底相比,总规模减少了约2.2%。上海股票市场上市公司财富管理余额仅占货币资金期末余额的6.5%,一般对上市公司影响较小。

市场人士指出,有必要辩证地对待上市公司购买财富管理,包括信托融资,作为一种常见的市场行为,可以提高闲置资金的使用效率。根据现行规定,上市公司购买具有高安全性,良好流动性和较短期限的可信赖的理财产品。此外,对决策和披露的要求更高,总体上更加谨慎。

高风险优先产品所占比例很小

从上市公司的披露来看,上市公司的主要财务渠道仍然是银行融资,例如银行结构性存款。此外,以收入证明书为代表的证券公司的财务管理也更为普遍。具有高风险偏好的信托等财富管理产品的比例仍然很小。截至2018年底,上海证券市场上市公司信托融资余额约为322亿元,与2017年底基本持平,仅占上海未完成财富余额的7.3%。上海股票公司。

自2019年以来,上海公司信托的财务管理规模仍然很小。在主板的1491家公司中,约有450家公司购买了理财产品,其中只有36家上市公司购买了信托理财产品,所占比例低于所有上市公司。 3%,涉及金额约93.2亿元,约占全部理财产品认购总额的1.8%。

业内人士向《中国证券报》记者解释说,上述93.2亿元只是根据该公司当年购买的全部信托融资额而定。看来这笔钱很大,但实际上城市公司会在一定时期内推出理财产品,而实际使用的资金并不大。

《中国证券报》记者注意到,今年购买了信托融资额的一些上海股票公司,也是由滚动式理财量的简单总和引起的。

以渤海轮渡为例,其金融净认购额为189.29亿元。但是,在查阅公司的临时公告后,发现该产品大部分被转为发行一日国债,导致滚动额很大,但该公司实际上在年初就计划仅使用资金以不超过15亿元人民币的价格购买银行,证券公司等金融机构的理财产品,并经股东大会批准。公司目前委托理财余额1.2亿元。

提高资金使用效率

一些上市公司秘书告诉《中国证券报》,上市公司购买理财产品的主要目的是提高闲置资金的使用效率。正如公众也将购买自己的闲置资金来购买货币基金或银行财富管理一样,上市公司还必须依靠最大限度地利用资源效率的原理,在等待正确的投资机会的同时持有货币,分阶段的闲置资金。全面振兴,以获得一定的投资收益,提高公司业绩。其目的是维持和增加公司资金的价值,并为公司股东获得更多的投资回报。此外,一些公司还将在正式实施股息之前选择期限较短且收入相对稳定的理财产品,这将防止资金闲置并为年度股息做准备。

“在当前经济环境下,在当前经济环境不确定性的情况下,上市公司更加注重安全稳定和收益回报,避免了简单的快速扩张,等待和决策期也相应延长资金暂时投资在理财产品上,有利于提高公司业绩。”上市公司投资部负责人还告诉《中国证券报》。

一些上市公司确实确实遇到了“踩雷”。根据万得数据,截至2018年底,上海新捷电气,通达创业,新安股份有限公司等7家公司未认可委托理财业务,涉案金额为1.92亿元,未到期余额为在年底进行公司财务管理。 0.04%。自2019年以来,两家公司均未收到委托理财逾期,逾期金额共5.8亿元。

一些专家指出,上市公司购买理财产品是正常的投资行为。目前,监管部门从信息披露,决策程序和风险控制等方面对上市公司的委托财务管理进行了严格规范。实际上,大多数公司在一般法律合规,适当的决策和披露方面进行委托的财务管理。可以说,委托理财是上市公司符合效率原则的一种市场行为。投资者在阅读上市公司的财务公告时,应主要注意产品的具体投资,项目的历史运作以及信用担保的状况,以便客观地评估相关的财务风险。

指导公司规范财务管理的规则

购买理财产品是上市公司的常见投资业务行为。它可能对公司产生重要影响,同时也是对投资者的重要信息。一位资深证券律师告诉《中国证券报》,A股上市公司购买理财产品长期以来受到系统性法规的约束,可以指导上市公司“有所作为”,并考虑安全性和效率。资金。

以上海证券交易所为例,上证所《股票上市规则》明确将理财作为外部投资,确定了披露和决策的标准,并发布了理财公告格式的准则,为披露提供了详细内容。委托理财协议,产品和影响。准则。如果委托理财的资金来源涉及募集资金,则要求更加详细和严格。中国证监会发布并修订了《上市公司监管指引第2号上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《发行监管问答关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,以规范募集资金的使用和管理。在中国证券监督管理委员会的指导下,上海和深圳证券交易所也发行了《上市公司募集资金管理办法》。

以上规定为上市公司投资理财设定了底线要求,即安全性高,流动性好,期限短等,并严格规范信息披露和审核程序。同时,要求上市公司建立健全募集资金使用内部控制制度,有效防范投资风险,确保委托理财业务不影响公司募集资金投资项目的正常发展。根据该公司的披露,目前,上海市信托管理公司的资金使用自有或自筹资金,没有使用募集资金购买信托产品。

“在法治的基础上,上市公司应承担务实,专业化经营的主要责任。在利用闲置资金购买理财产品时,应着重规范决策程序和信息,注意基金的最终投资,并仔细选择产品类型,以确保资金的安全性,特别是对于私募股权产品,单一信托,定向贷款等,要防范违约风险和占用资金等违法行为。”市场人士指出,在此过程中,“高调”负责人“要认真履行职责,按规定认真决定财务管理的数额和类型。中介机构也要严格履行职责,并委托将上市公司的管理交给“看门人”。

(文章来源:中国证券网)

(编辑:DF314)